?財務(wù)分析

項目的財務(wù)分析是融資報告的重中之重，它是預測項目經(jīng)濟效益好壞的直觀(guān)體現，也是代款機構考察項目是否值得借貸的重要依據。通常對一個(gè)項目進(jìn)行財務(wù)評價(jià)，需要進(jìn)行多個(gè)表格的測算分析，從不同的表格中得到不同的評價(jià)指標，這些表格主要有：《總投資估算表》、《借款還本付息表》、《項目資金使用計劃與資金籌措表》/《流動(dòng)資金估算表》、《營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加估算表》、《總成本費用估算表》、《利潤與利潤分配表》、《資產(chǎn)負債表》、《項目投資財務(wù)現金流量表》、《資本金現金流量表》、《敏感性分析表》、《經(jīng)濟評級指標匯總表》等。從測算表中可得出的財務(wù)指標有財務(wù)內部收益率、投資回收期、內部收益率、財務(wù)凈現值、償債備付率、利息備付率等，以上指標都與項目融資可行性存在著(zhù)重要關(guān)系。而項目的投資、收入、成本等數據都要求有數據來(lái)源，表格中每一個(gè)數據都應經(jīng)得起推敲，而這些數據的來(lái)源與市場(chǎng)分析有著(zhù)密不可分的關(guān)聯(lián)。投資價(jià)值評價(jià)是整個(gè)融資專(zhuān)案的重中之重，也是投資方認定項目及其屬行業(yè)投資價(jià)值的重要依據。新能源汽車(chē)融資報告市場(chǎng)報價(jià)

【框架】

→公司部分——介紹公司的發(fā)展狀態(tài)、股東構成、股權比例及股東背景（在本項目中參與經(jīng)營(yíng)的比例）、公司的價(jià)值評估（在假設公司能永續經(jīng)營(yíng)的情況下，用公司項目的預期的收益，采用凈現值的方法來(lái)判定公司的潛在經(jīng)濟價(jià)值。）通過(guò)對公司部分的了解，能夠了解項目公司的經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)能力、未來(lái)項目的投資信心等角度給予肯定。

→項目部分——項目的基本列向介紹、項目發(fā)起原因、項目所在的現實(shí)位置、目前進(jìn)展狀況、項目的整體實(shí)施進(jìn)度安排與資金使用計劃結合表。（項目部分相對來(lái)說(shuō)專(zhuān)業(yè)性要求不是很強，但必須提供詳細的進(jìn)度安排，這是因為資金使用計劃必然與項目進(jìn)度緊密相聯(lián)，只有在明確項目進(jìn)度的基礎上，投資方才能做出合理的資金調度及投放計劃。）陽(yáng)江改擴建項目融資報告公司投資者往往需要融資者出具融資計劃書(shū)，來(lái)說(shuō)明資金數量、資金用途、利潤分配、退出方式等等。

認真對市場(chǎng)上的競爭對手和潛在競爭對手進(jìn)行分析。需要從優(yōu)劣勢、市場(chǎng)占有率、運營(yíng)情況、發(fā)展潛力等投資人關(guān)注的點(diǎn)進(jìn)行對比說(shuō)明，給出投資人投資你而非你的競爭對手的充分理由。競爭對手盡量找跟自己階段相近、模式相似、估值差不多的競品。盈利能力是衡量一個(gè)項目的重要因素，因此產(chǎn)品的盈利模式非常重要，需要突出介紹。首先，需要介紹清楚產(chǎn)品的盈利來(lái)源，如付費、交易、廣告等；第二，需要對未來(lái)的盈利能力做一個(gè)合理預估。

慶達咨詢(xún)從業(yè)二十年，完成過(guò)數百個(gè)投融資咨詢(xún)項目，經(jīng)驗豐富。能夠根據各類(lèi)企業(yè)的具體情況，在充分調研分析的基礎上，以個(gè)性化的專(zhuān)業(yè)服務(wù)滿(mǎn)足各行業(yè)、各階段客戶(hù)的不同需求。

項目代款區別于固定資產(chǎn)代款。固定資產(chǎn)代款是指通過(guò)有形抵物的估值代款，項目代款是根據項目的未來(lái)收益的估值代款。項目融資是一個(gè)完整的項目，即能形成完整的生產(chǎn)能力并產(chǎn)生收益，因此項目融資的對象一般是一個(gè)新的會(huì )計核算單位。固定資產(chǎn)代款則包含較廣，可以是基建代款，也可以是技改代款，甚至包括對生產(chǎn)線(xiàn)上的某個(gè)部分進(jìn)行改造或更新、新增產(chǎn)能等。而項目融資一般注意項目本身的還款能力，當然也不排除其他抵、保證等第二還款來(lái)源。固定資產(chǎn)代款可以考察借款人總體的還款能力。在實(shí)務(wù)中，如何區分定義的不同，意義并不是很大。銀行關(guān)心的是：錢(qián)借給誰(shuí)用？干什么用？到期了靠什么還錢(qián)？再實(shí)際一點(diǎn)，銀行還關(guān)心另外一個(gè)重要問(wèn)題：進(jìn)賬的錢(qián)存在自己銀行的賬戶(hù)，而不是存在其他銀行的賬戶(hù)。從量化的角度來(lái)看企業(yè)過(guò)去及未來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況。財務(wù)分析要包括過(guò)去和現在的財務(wù)分析以及投資計劃分析。

對于銀行客戶(hù)經(jīng)理來(lái)說(shuō)，撰寫(xiě)項目融資貸前報告主要是從兩個(gè)角度入手：一個(gè)是財務(wù)角度，一個(gè)是非財務(wù)角度。實(shí)際上，任何貸前報告都包含財務(wù)內容和非財務(wù)內容，只是項目融資更注重這些。因為項目本身就是完整的生產(chǎn)、收益系統，而不是一個(gè)系統之內的某個(gè)部分。

項目融資貸前報告的報告要素如下：

【非財務(wù)分析】

1.項目背景：國家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策和區域發(fā)展規劃、企業(yè)基本情況、項目必要性分析；

2.項目建設環(huán)境條件：內部的人力、物力、財力資源條件，外部的建筑施工條件，項目建設的物資供應配套條件。

3.項目組織與人力資源水平：組織機構分析及人力資源的配備與流動(dòng)情況。

4.技術(shù)與工藝流程：技術(shù)工藝與設備選型的先進(jìn)性、可靠性、適應性、協(xié)調性、經(jīng)濟型、環(huán)保性分析。

5.生產(chǎn)規模及原輔材料：項目規模的主要制約因素，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件，原輔材料的生產(chǎn)工藝要求、供應數量、儲運條件及成本；

6.市場(chǎng)需求預測：產(chǎn)品特征分析，潛在市場(chǎng)需求量測算，市場(chǎng)占有率評估。首先，需要介紹清楚產(chǎn)品的盈利來(lái)源，如付費、交易、廣告等；第二，需要對未來(lái)的盈利能力做一個(gè)合理預估。陽(yáng)江改擴建項目融資報告公司

介紹公司的發(fā)展狀態(tài)、股東構成、股權比例及股東背景（在本項目中參與經(jīng)營(yíng)的比例）、公司的價(jià)值評估。新能源汽車(chē)融資報告市場(chǎng)報價(jià)

融資計劃書(shū)的撰寫(xiě)，一般分為五個(gè)步驟:1、融資項目的論證：主要是指項目的可行性和項目的收益率。2、融資途徑的選擇：應該選擇成本低，融資快、安全度高的融資方式。比如說(shuō)發(fā)行股，證券，向銀行代款，接受入伙者的投資；如果你的項目和現行的產(chǎn)業(yè)政策相符合，可以申請政財政給予幫扶或支持。3、融資的分配：所融資金應該專(zhuān)款專(zhuān)，以保證項目實(shí)施的連續性。4、融資的歸還：項目的實(shí)施總有個(gè)期限的控制，一旦項目的實(shí)施開(kāi)始回收本金，就應該開(kāi)始把所融的資金進(jìn)行合理的償還。5、融資利潤的分配。新能源汽車(chē)融資報告市場(chǎng)報價(jià)

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